业内:科学配置资产分散风险 牛市也不应全买股票

22.04.2015  10:35


 理财一家面面俱到 CFP

  湖南新闻网消息 据长沙晚报报道  20日,A股沪市成交量破万亿元,上证所系统甚至因此“爆表”;截至昨日收盘,仅4月中上旬,上证综指区间涨幅已达14.55%,而3月单月的涨幅更达惊人的13.22%,同期深成指涨幅11.93%;融资炒股热潮下,券商融资额已经刷出了近1.8万亿元的新高,融资炒股占比达每天交易量的1/4……这一轮奔腾的牛市不断刷新着A股的纪录。但热闹的背后,分歧也越来越明显:有人打算继续追进,有人则考虑落袋为安撤离。

  股市的赚钱效应悄然改变了居民的投资理财偏好,不少人将存款悉数转入了股市,甚至有人去借钱炒股。对此,记者昨日采访的长沙多位资深银行理财人士表示,当前股市人气旺盛,但居民投资宜进行一揽子配置,分散风险,避免将鸡蛋全部放在一个篮子里。

  市场:新股民骁勇,老股民心慌

  上证大盘昨日收盘逼近4300点,回到7年前的位置,同时风险也在累积。上市公司股东减持次数和套现金额创下了同期历史新高。据Wind数据统计,今年以来共有828家上市公司发布重要股东减持公告,累计减持套现1733.59亿元。

  与此同时,新入市投资者的热情却不减:中部某省一大学里,一个班上20个男生,15个在炒股,几乎都赚了,有人半年收益200%。有挤牙膏般抽出生活费炒股的90后,更是大胆在“南北车”连连涨停的高位追入,昨日遭遇双双跌停的逆转,瞬间看傻了眼。

  记者从省会某银行理财人士处获悉,近期长沙有投资者买基金豪掷千万元。而用贷款资金曲线炒股,私底下找机构配资炒股的人也不少。

  “看着现在越发人气高涨的A股,总有些心慌。”长沙老股民苏先生认为,当前市场有些类似暴风骤雨来临前的平静,虽然看好慢牛行情,但如此短时间内的暴涨,还是随时准备撤离。同样地,长沙股民张女士昨天收盘前将股票清仓全部卖掉了,理由是:这么多人涌进来,有些像牛市尾巴的感觉,还是先观望再说。而年后两个多月里,她的账面盈利达60%。

  理财师:家庭资产需科学配置

  牛市当前,新韭菜一拨拨地入市,N多股票价格创出了新高,此时的闲钱投资,该无脑追入避免踏空,还是提防风险观望?长沙首届“金牌理财师”得主、华融湘江银行长沙分行零售业务管理部总经理马珂对记者表示,当前的股市的确对普通投资者有着较大的吸引力,以致有人将银行的定期存款提前支取悉数投入股票。但马珂认为,家庭资产还是要根据个人投资偏好和风险承受能力来科学配置。

  同为“金牌理财师”的工行省分行营业部个金部总经理朱沛琴,也对记者表达了类似观点。她表示,不论股市牛或熊,资产配置是投资理财永恒话题,理财追求的并非账面数字而是提升生活品质,而股票也绝不是投资理财的唯一选择。对大多数非职业投资者来说,从股市短期获利,注定难以成为常态,投资者不妨借助专业人士来参与,如股基、债基、指基等产品,同时不要忘了应付日常开支的银行存款、理财和保险保障。

  “其实投资是个人行为,股市里孤注一掷的人不少,但太激进的做法并不适用于每个家庭。”马珂认为,追求稳健回报的投资者,可以一手炒股炒基,一手兼顾稳健型银行理财,在降息降准预期浓厚的现阶段提前锁定收益。

  小贴士

  理财篮子该怎么配

  马珂表示,市民理财有个基本的“4321配置法则”,即家庭资产的40%用于投资,30%用于日常开支,20%可配比银行储蓄,10%用来购置保险增加保障。股票、基金等产品属于40%的范畴。而朱沛琴则表示,高风险投资的比例应该与年龄成反比,即100减去当下的年龄,即为投资者可以配置股票、基金等风险类资产的比例,如一名40岁的投资者,其可配置风险类资产的最大比例不应超过60%。对于更偏重于保本类产品的投资者,风险类资产的配置比例还应再下调。

  究竟有哪些产品可以作为理财篮子里的配置呢?投资者可根据对不同产品的认知,选择合适的产品类型,避免盲目追求产品净值,导致操作风险。记者梳理了几个主流投资理财品种各自的特点,为投资者的资产配置提供参考:

  选择1

  股票型基金

  慢牛行情里,股票型基金可以中长期看好。即使市场短期出现阶段性回调,也难改中期向上趋势。因此,中长线投资者可不惧大盘的短线震荡,继续持有价值蓝筹型基金,重点关注券商保险、国企改革、铁路基建、电力改革等相关领域主题型基金。但忌全仓介入某一个品种,应该注意适度分散投资。

  选择2

  指数型基金

  这一轮牛市,有多重改革利好支撑,也被市场普遍看好,但振荡难免。牛市中,投资指数基金能够避免“涨了指数不赚钱”的尴尬局面。投资者如果长期看好市场走势,最简单的做法就是选择一个代表性强的主流指数,如沪深300,买入后长期持有。

  选择3

  银行理财

  经济下行压力加大背景下,市场的降准降息预期仍存在,可以预见的是,未来一段时间里,银行理财产品预期收益率将继续下行,而当前仍是出手配置中长期理财产品,提前锁定较高收益的较好时机。作为较稳健的投资选择,投资者可适当持有。

  选择4

  货币基金

  相比其他基金品种,货基的收益率和风险均相对偏低,可兼顾资金的流动性和收益。尽管近期收益率有所下行,但仍可作为活期存款的替代品。提醒注意单个品种的资金赎回到账时间,避免影响使用。

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