低利率时代，长沙市民疯抢10%高收益银行理财

　　红网长沙讯（时刻新闻记者 肖娟）“之前买的银行理财到期了，在小区附近的银行网点发现，现在的银行理财年化收益居然才4.25%。”长沙市民刘姐有些懊悔，没有买更长期限的银行理财产品锁定收益，“去年底的时候收益还有5个多点呢。”

　　数据显示，银行理财收益率继续下滑，银行理财平均收益进入“3”时代。银行理财收益难见往日水准，高收益理财可谓凤毛麟角。因此，诸多投资者将目光投向了结构性银行理财产品。近日，星城一银行推出一款预期年化收益最高达10%的理财产品，你觉得靠谱吗？

　　 银行理财破“4”，宝宝类产品黯然失色

　　据融360监测数据显示，2016年3月银行理财产品的平均预期收益率为3.89%，预期收益率继续下滑。不仅如此，宝宝类产品也黯然失色。数据显示，互联网“宝宝类”产品收益突破上四季度的最低水平后，收益再创新低，3月份平均收益仅为2.71%。

　　市民觉得银行理财收益低，银行从业者的感受却是“不愁嫁”。“基本上是一推出就秒杀的节奏。行里今年热推的几款理财本来打算上几期广告，可没想到一推出就被抢光了。由于提前售罄，后面几期广告直接撤掉了。”

　　 低利率时代，银行推结构性理财揽客

　　银行理财收益难见往日水准，诸多投资者将目光投向了结构性理财产品。记者从银率网查询了解到，排名前列的几乎都是星城各大银行推出的结构性银行理财。如 交行推出了几款挂钩黄金的结构性理财产品，预期年化收益最高达7%；入湘不久的平安银行更是打出高收益牌揽客，推出一款结构性理财产品，预期收益率最高达 10%。

　　“主要是固定收益类理财收益太低，结构性理财产品收益相对更高。”平安银行长沙分行财富管理部产品经理肖江告诉记者，“近年来，银行理财产品的转型将加速，银行发售的净值型开放式产品和结构性理财产品开始增多。”

　　结构性理财主打高收益，但为什么迟迟没有进入大众投资者的视线？星城一位不愿具名的业内人士表示，结构性理财并不是新事物，推广力度与各银行之间的业务结构相关，“比如有的银行主打零售，有的银行为了揽客，相应地推广力度会大些。”

　　由于结构性理财产品收益存在不确定性，最开始主推的客户是风险承受能力更高的私人银行客户；随着低利率时代的到来，投资者对这种理财产品的认可度开始提升。

　　 　收益多为区间，高收益存在不确定性

　　跟市民熟知的固定收益类理财产品相比，结构性理财产品又有哪些不同？银行理财收益处于下滑通道，为什么结构性理财产品收益能独善其身？结构性理财产品高收益的原理又是什么？

　　对此，肖江表示，不同于固定收益类理财产品，结构性理财产品设计更加复杂，二者最大的区别是结构性理财产品收益多为区间。

　　以记者从一家股份制银行官网查询到的一款结构性理财产品为例，按照挂钩标的价格表现，投资者理财收益为3%至8%。换言之，只要产品收益在此区间内，都算兑现承诺，并不算违约。因此，投资者不要光看收益区间的最高年化收益。

　　为什么结构性理财产品收益并不固定？肖江简单地打了个比喻，“比如100元投资，按照5%的收益一年到期是105元。但如果从5元中拿出3元买彩票，如果中奖3元可变成6元，年化收益可达到8%；如果没中奖，投资者可拿到保底收益2元，年化收益为2%。”

　　上述不愿具名的理财师表示：“部分结构性理财产品中有看多或看空的对赌协议，投资者最终获得的投资收益要看市场的表现。如果判断跟市场一致，得到的收益就高。因此，此类理财产品更加适合有一定投资经验和一定风险承受能力的投资者。”

　　 什么是结构性理财产品？

　　结构型理财产品是将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权、掉期等）组合在一起而形成的一种新型金融产品。和普通型理财不同，结构型 理财产品的回报率通常取决于挂钩资产（挂钩标的）的表现。根据挂钩资产的属性，结构型理财产品大致可以细分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂 钩类等。