降息利好楼市：20年百万元商贷月供少还143元

12.05.2015 12:24

本文来源: 湖南新闻网

　　昨日傍晚，央行宣布，自2015年5月11日起金融机构人民币一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%。同时，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。央行表示，进一步下调存贷款基准利率，就是要继续发挥好基准利率的引导作用，进一步推动社会融资成本下行，支持实体经济持续健康发展，为经济结构调整和转型升级营造中性适度的货币金融环境。

　　分析指出，降息将缓解存量债务压力，应对通缩风险，利好股市楼市。但由于未来仍存在经济下行的压力，预计降准、降息会继续推进，理财市场利率将处于下行通道。

　　年内二度降息半年内三度降息

　　央行昨日宣布，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。同时，结合推进利率市场化改革，央行将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。这是央行半年内第三度降息。

　　央行分别于2014年11月22日和2015年3月1日两度降息，其中第一次为不对称降息。在过去两次降息中，贷款利率已经累计下降65个基点，而存款利率下调50个基点。在2014年11月之前，中国已经近两年半未使用过降息工具。

　　此外，2015年2月5日和2015年4月20日，中国央行还先后两次宣布下调存款类金融机构存款准备金率。

　　降低企业融资成本支持实体经济

　　降息主要为抗通缩和稳增长。分析认为，当前经济整体低迷，高利率是主要风险，意味着急需降低利率，缓解企业高融资成本风险。中国人民银行研究局首席经济学家马骏认为，此次降息从宏观层面上看，其主要动因是，由于经济面临较大下行压力，有必要通过降低名义利率来达到降低实际利率、稳定投资增长的目的。如果名义利率不降，在通胀率明显下行的情况下，就会出现由于实际利率上升而导致货币条件被动紧缩的局面。

　　数据显示，二季度经济形势总体仍难言乐观，4月主要经济指标仍继续低迷，制造业投资、房地产投资和工业增加值增速依旧偏低，基建投资独木难支，特别是工业生产者出厂价格PPI继续下行，通缩风险加大。尽管贷款利率已经开始下行，但PPI持续下降情况下实际利率处在历史高位，实际融资成本高企影响企业投资意愿。在此情况下，降息有利于促进实际融资成本下降，缓解存量债务压力，促进经济平稳增长。

　　非“中国版量化宽松” 也非“强刺激”

　　据新华社电半年内，央行三度降息，两度降准，使得外界对中国货币政策产生了一些诸如“强刺激”和“中国版QE(量化宽松)”等议论。对此，专家认为，无论是降息还是降准，其实都属于货币政策根据形势变化而进行的正常的预调微调。

　　“当前所谓‘中国版QE’的说法是建立在传统货币政策工具失灵、缺乏操作空间的基础上，与近期中国货币政策量、价工具组合综合运用具有较大余地不符。”央行研究局局长陆磊表示。

　　专家介绍，所谓QE是在利率已降至零甚至负，实体经济拿钱没有地方赚钱，常规利率杠杆无法发挥作用的情况下，央行直接购买政府债券。以中国实际情况看，即便经过三次降息，一年期贷款基准利率仍达5.1%，中国货币政策工具还有很大空间，不需要实施“中国版QE”。

　　最近半年来一连串的降息和降准，也并不是“强刺激”和“大放水”。中国国际经济交流中心咨询研究部副部长王军指出，判断货币政策的执行情况很关键的指标是广义货币供应量M2。3月末，我国M2余额同比增长11.6%，低于12%左右的全年预期目标。“从M2看，货币政策没有搞‘强刺激’和‘大放水’，未来货币政策还有预调微调的空间。”

　　或令楼市暖意更浓

　　20年百万元商贷月供少143元

　　5年以上贷款基准利率由5.90%调整为5.65%，如按商业房贷100万元、20年等额本息还款计算：

　　降息前月供：7106.74元

　　降息后月供：6963.87元

　　每月可减负：142.87元

　　20年可省：约3.4万元

　　百万贷款等额还款可省5.7万

　　等额还款(以商业贷款100万元，30年期限为例)

　　降息前：原利率5年以上为5.9%，每月需还款5931.37元，总支付利息113.5万元。

　　降息后：最新利率为5年期以上5.65%，每月需还款5772.36元，总支付利息达107.8万元。

　　逐月递减还款(以商业贷款100万元，30年期限为例)