银行理财收益下滑预期渐浓 网点力推结构性理财产品

　　降息的靴子落地，银行理财产品收益下滑预期减浓。近日，记者走访银行网点发现，多家银行打出了“降息牌”，预言银行理财市场收益率将再降，部分银行则推出预期收益更高的结构性理财产品揽客。

　　 现象    银行理财市场打起了“降息牌”

　　“我们有一款62天的保本保收益的产品，预期年化收益5%。因为是降息前发的产品，所以才有这么高的收益。一些比这个期限还长的产品已经调低了。”

　　近日，记者走访银行网点发现，多家银行网点都打起了“降息牌”。记者以客户身份咨询理财时，不少银行工作人员表示，理财产品收益今后还可能降低。

　　不只是理财产品，信托也有了危机感。一股份制银行业人士在微信圈里发布消息：“跨越降息前后的最后一期高收益信托仅8000万元额度，欲购从速！50万起，半年6.3%，一年6.7%；300万起，半年6.5%，下一期收益将降至半年6%，一年6.5%。”

　　市场对银行理财市场一致看低时，部分银行网点隆重推出银保产品。昨日，记者在一股份制银行网点看到，工作人员在理财产品小黑板上涂改产品推介信息。“降息首选，保本保收益产品，5年期，预期年化收益5.8%。”

　　 彪悍    结构性理财产品收益高达12.8%

　　银行理财收益难见往日水准，许多投资者将目光投向了结构性理财产品。在星城一单位上班的市民刘女士告诉记者，她经常会收到工资代发行的短信，以前银行推 荐的都是略超过5%收益的理财产品，最近推荐的几款产品收益特别高，“最高的一款收益率最高有12.8%，而且还是保本的。”

　　记者查询了解到，这是该行推出的一款挂钩沪深300指数的结构性理财产品，收益区间为3.3%至12.8%。无独有偶，该行还热推另一款挂钩黄金的理财产品，浮动收益为3.17%至10.67%。相比5%的银行理财，可谓鹤立鸡群。

　　 区别    结构性理财产品预期收益多为区间

　　跟普通银行理财不同，结构性理财产品的预期收益多为区间。以记者从一股份制银行官网查询到的一款结构性理财产品为例，该产品挂钩的标的是沪深300指数，偏看跌方向型，年化收益为4%至8%。

　　其产品说明书显示，该产品收益分7种情景，分别可获得8%、6.5%、5%、5%、4.5%、4%、4%的年化收益。换言之，只要产品收益在此区间内，都算兑现承诺，并不算违约。因此，投资者不要光看收益区间的最高年化收益。

　　银行为什么会推结构性理财产品呢？业内人士介绍，投资者的理财需求不同，风险偏好也不一，以前，这类产品主要是针对有一定投资经验和有一定风险承受能力的投资者，如今门槛降低，渐渐也对普通投资者开放。

　　 提醒    投资结构性理财产品请“咬文嚼字”

　　“门槛低了，并不代表风险降低。”长沙首届金牌理财师得主、工行省分行营业部高级理财经理朱沛琴介绍，结构性理财产品挂钩的标的通常为股票、外汇、贵金 属、指数等，其产品说明书比较复杂，“部分结构性理财产品中有看多或看空的对赌协议。投资者最终获得的投资收益要看市场的表现。如果判断跟市场一致，得到 的收益就高。”

　　相比普通的银行理财产品， 结构性理财产品的产品说明书更复杂。“比如，产品说明书上可能约定的是某一天触发了某一价格，当天得到的是低收益，也可能是只要触发了某一价格，整个投资 期间都只能获得最低收益。因此，投资者要看清楚产品说明书。”朱沛琴表示，结构性理财产品更适合有一定的风险承受能力，对市场标的有一定判断的投资者。　(记者  肖娟)